Dans les années 30, un trio de chanteurs ambulants composé du petit Gianinno, de sa mère et de son grand-père, accompagnés d'un funambule et de musiciens, arrivent dans un village d'Europe Centrale. L'auberge du village est tenue par un homme étrange, l'une de ses clientes est une cartomancienne réputée pour son avarice. Au cours d'un incendie, la cartonancienne se fait lui dérober son magot et porte plainte en laissant entendre que le voleur est le petit Gianinno. Celui-ci s'enfui durant la nuit avec son orgue de Barbarie et son âne. Le vrai voleur, un certain "Diable Noir", ayant caché le butin à l'interieur du piano du jeune garçon, se lance à sa poursuite à travers les Alpes...